Pengaruh Return On Equity, Total Asset Turnover dan Net Profit Margin terhadap Nilai Perusahaan pada Perusahaan LQ45 yang Terdaftar di BEI Periode 2023-2025

Windi Massari; Dian Ayu  Andriani

doi:10.37481/sjr.v9i3.1535

Authors

Windi Massari Universitas Asahan
Dian Ayu Andriani Universitas Asahan

DOI:

https://doi.org/10.37481/sjr.v9i3.1535

Keywords:

Return on Equity, Total Asset Turnover, Net Profit Margin, Firm Value, LQ45

Abstract

This study examines the effect of Return on Equity (ROE), Total Asset Turnover (TATO), and Net Profit Margin (NPM) on firm value in companies included in the LQ45 index listed on the Indonesia Stock Exchange during the 2023-2025 period. The research was conducted because fluctuations in firm value among LQ45 companies indicate that financial performance indicators do not always produce consistent market responses. This study applied a quantitative approach using secondary data obtained from annual financial reports. The sample consisted of 11 companies selected through purposive sampling, resulting in 33 observations. Data were analyzed using multiple linear regression with the assistance of SPSS version 26, preceded by classical assumption testing. The findings reveal that ROE has a positive and significant effect on firm value, while TATO does not significantly affect firm value. In contrast, NPM shows a negative and significant effect on firm value. Simultaneously, ROE, TATO, and NPM significantly influence firm value. The coefficient of determination indicates that the independent variables explain 55.4% of the variation in firm value, whereas the remaining percentage is influenced by other factors outside the research model.

References

Ariyani, F., & Gunawan, H. (2021). Agency theory dalam perspektif pengelolaan perusahaan modern. Jurnal Manajemen dan Bisnis Indonesia, 8(2), 101-112.

Brigham, E. F., & Houston, J. F. (2021). Fundamentals of financial management. Cengage Learning.

Fahmi, I. (2021). Analisis laporan keuangan. Alfabeta.

Ghozali, I. (2021). Aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 26. Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Harahap, S. S. (2020). Analisis kritis atas laporan keuangan. Rajawali Pers.

Hery. (2021). Analisis laporan keuangan. PT Grasindo.

Hidayat, A., & Mulyadi, D. (2020). Metode penelitian kuantitatif dalam kajian manajemen keuangan. Jurnal Manajemen Bisnis, 17(2), 120-132.

Indrawan, R., & Yaniawati, P. (2021). Metodologi penelitian kuantitatif, kualitatif, dan campuran untuk manajemen dan bisnis. Refika Aditama.

Kasmir. (2021). Analisis laporan keuangan. PT Raja Grafindo Persada.

Maulida, P. N., Setiawan, R., & Irawan, R. (2023). Pengaruh Return on Assets (ROA), Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), dan Debt to Equity Ratio (DER) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor industri tekstil dan garmen yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Kewirausahaan dan Strategi, 6(12), 2070-2080.

Ningsih, I. W., Malik, D., Nurfadillah, M., & Fauziah, F. (2023). Pengaruh DER dan NPM terhadap nilai perusahaan pada perusahaan properti dan real estate yang terdaftar di BEI. Research Journal of Accounting and Business Management, 7(1), 1-12.

Pratama, R., & Devi, S. (2021). Pengaruh rasio aktivitas terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Kontemporer, 4(1), 44-56.

Putri, A. N., & Ramadhan, M. R. (2023). Pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan pada sektor industri barang konsumsi. Jurnal Ekonomi Modern, 19(1), 77-89.

Rahmawati, D., & Nurhayati, I. (2022). Analisis faktor-faktor yang memengaruhi nilai perusahaan pada perusahaan sektor manufaktur di Indonesia. Jurnal Akuntansi dan Keuangan Indonesia, 19(2), 145-158.

Ross, S. A., Westerfield, R., & Jordan, B. D. (2022). Fundamentals of corporate finance. McGraw-Hill Education.

Saputra, D., & Lestari, N. (2024). Pengaruh net profit margin terhadap nilai perusahaan pada perusahaan sektor consumer goods. Jurnal Riset Manajemen dan Akuntansi, 12(1), 55-67.

Sari, M., & Wijayanto, A. (2022). Faktor-faktor yang memengaruhi nilai perusahaan pada perusahaan publik di Indonesia. Jurnal Keuangan dan Perbankan, 26(3), 214-226.

Silaban, B., Dharma, B., & Kunci, K. (2023). Pengaruh Price Earning Ratio (PER), Return on Equity (ROE), Net Profit Margin (NPM), dan Total Asset Turnover (TATO) terhadap nilai perusahaan pada perusahaan manufaktur subsektor property dan real estate yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ilmiah Ekonomi dan Bisnis, 1(1), 1-9.

Siregar, S. (2020). Statistik parametrik untuk penelitian kuantitatif. Bumi Aksara.

Sudana, I. M. (2020). Manajemen keuangan perusahaan teori dan praktik. Erlangga.

Sugiyono. (2023). Metode penelitian kuantitatif, kualitatif dan R&D. Alfabeta.

Wairisal, P. L. (2024). Implikasi return on equity (ROE) dalam membangun kinerja perusahaan yang berkelanjutan. Jurnal Ekonomi dan Bisnis Digital, 1(4), 238-249.

Wardani, D. K., & Sari, D. P. (2021). Pengaruh profitabilitas terhadap nilai perusahaan dengan corporate governance sebagai variabel moderasi. Jurnal Akuntansi Multiparadigma, 12(2), 320-334.

Yanti, N. P., & Sujana, I. K. (2020). Pengaruh profitabilitas, ukuran perusahaan, dan struktur modal terhadap nilai perusahaan. E-Jurnal Akuntansi, 30(2), 325-338.